芯片行業，傳出兩則大消息！

據最新消息，臺積電5月13日核準約152億美元的資本預算，用于建置先進制程產能等。而在此前一天，有媒體報道稱，臺積電在美國的三座新廠產能已被蘋果、英偉達、AMD等大廠預訂一空。受該消息刺激，臺積電美股周一大漲近6%，創2個多月新高。

今日還有消息稱，美國擬向沙特進一步開放AI芯片，可能使阿聯酋人工智能領軍企業G42和沙特人工智能公司Humain能夠使用美國制造的人工智能芯片。上述消息傳開后，周二美股盤前，英偉達和AMD的股價均由跌轉漲。此前一天，英偉達、AMD股價均大漲超5%。

臺積電核準152億美元資本預算

5月13日，臺積電召開董事會，決議核準2025年第一季度營業報告書及財務報表，其中，第一季度合并營收約8392.5億新臺幣，稅后純益約3615.6億新臺幣，每股盈余為新臺幣13.94元。此外，董事會核準配發2025年第一季度每股現金股利新臺幣5元。

臺積電表示，為了基于市場需求預測及技術開發藍圖所制定的長期產能規劃，公司董事會核準資本預算約152億美元（折合人民幣約1100億元），內容包括：建置先進制程產能；建置先進封裝、成熟及/或特殊制程產能；廠房興建及廠務設施工程。

此外，臺積電核準出售公司機器設備予關聯企業之子公司VSMC（VisionPower Semiconductor Manufacturing Company Pte Ltd），總價預估介于7100萬美元至7300萬美元。

幾天之前，臺積電公布的運營數據顯示，4月合并營收達到3495.67億新臺幣，環比增加22.2%，同比增加48.1%。1—4月，公司營收約為11888億新臺幣，同比增加43.5%。

另外，5月12日，有媒體報道稱，臺積電美國新廠頻頻傳出生產良率捷報，促使美系客戶詢問下單意愿攀升，不僅美國新廠的第三廠提早動土，后續將開出的三座新廠產能已陸續被客戶預訂一空。蘋果、英偉達、AMD、高通、博通等美國大廠紛紛提前鎖定臺積電美國廠的產能。

從產品周期角度看，交銀國際認為，臺積電新產品單價打破之前上市后逐漸下滑的趨勢，公司對于半導體設計廠商客戶的議價能力或在增強，3納米工藝芯片或不會在2納米上市前后降價，這主要因為：1.臺積電在先進制程領域競爭中脫穎而出，優勢明顯；2.新制程工藝能耗性能提升，適應新應用節能需求；3.Chiplet等新技術降低先進制程的門檻，延續了下游對先進制程工藝產品的需求。

從全球先進制程的供需關系看，人工智能的興起幫助臺積電加速走出2023年前后的周期底部。之前以智能手機為主導的先進制程需求正轉化為手機和高性能計算需求競爭供給的格局。全球先進制程芯片或進入一個長于之前周期的上行周期，而作為全球高端智能手機芯片和人工智能加速芯片的主要甚至唯一供應商，臺積電或進一步受益。交銀國際指出，關稅政策對于臺積電影響有限，在先進制程供不應求的條件下，即便終端產品被加征關稅，客戶對先進制程的需求或不會改變。

上述券商指出，臺積電在先進制程和先進封裝技術上的優勢或在擴大，預測2納米制程2025年、2026年分別貢獻5%、12%的收入。在生成式人工智能計算加速芯片的高需求下，先進封裝的優勢或將幫助臺積電提升總體的護城河。考慮到先進制程需求處于上行周期，臺積電美股當前估值具有吸引力。

美國擬向沙特進一步開放AI芯片

據彭博社報道，知情人士透露，特朗普政府正準備宣布一項協議，允許沙特更多地獲得先進半導體，為該海灣國家擴大數據中心容量鋪平道路。

報道稱，上述協議將增強沙特從英偉達和AMD公司等企業采購芯片的能力，這些企業被視為訓練和運行人工智能模型的行業標桿。美國總統特朗普周二開啟中東之行，他可能最早于本周宣布該協議。不過，盡管兩國政府已達成初步協議，但仍在就若干關鍵細節進行磋商。知情人士表示，正在討論的一項條款將允許美國政府控制對使用美國芯片的數據中心的訪問，目前尚不清楚在什么條件下或向誰授予訪問權限。

上述協議是特朗普政府官員正在談判的兩項主要人工智能芯片協議之一，他們正準備重寫美國在全球范圍內出口先進芯片的規則。報道稱，特朗普可能會在訪問晚些時候宣布與阿聯酋的第二項協議。這些交易表明，特朗普比拜登更愿意看到美國的先進技術運往海灣地區，他在該地區也擁有重大的商業利益，當地主權財富基金也承諾在美國進行大量投資。

日前，《紐約時報》也報道稱，消息人士透露，美國政府正在考慮一項協議，擬向阿聯酋人工智能公司G42提供數十萬枚美國設計的人工智能芯片，這筆交易可能在本周完成。報道稱，特朗普政府為強化與中東地區的關系，已同意直接與中東官員達成人工智能芯片交易。白宮人工智能和加密貨幣事務負責人戴維·薩克斯正在與G42公司及阿聯酋官員進行談判，推動一項允許該公司在有限監管下獲取美國芯片的協議，其中部分芯片將用于G42與美國公司OpenAI的合作項目，其余的則直接提供給G42。

報道還稱，特朗普政府預計本周還將宣布與沙特達成協議，允許沙特政府及其新成立的人工智能公司Humain獲取數萬枚半導體芯片，并獲得英偉達及其競爭對手超威半導體（AMD）的技術支持。

校對：冉燕青???