上周五，三大股指盤中震蕩下探，創業板指一度跌超1%，科創50指數跌約2%。截至收盤，滬指跌0.3%報3342點，深證成指跌0.69%報10126.83點，創業板指跌0.87%報2011.77點，科創50指數跌1.96%，上證50指數逆市漲0.17%，滬深北三市合計成交12225億元，較此前一日減少近1000億元。行業方面，半導體、零售、傳媒、汽車、券商、地產、石油等板塊走低，紡織服裝、銀行、電力、釀酒等板塊拉升，ST板塊逆市活躍。

中信證券表示，資金風險偏好回升，圍繞行業高景氣度主題以及新概念主題進行展開，建議優先配置一季報表現出眾的行業主題方向。市場對美國關稅的情緒影響反映已較為充分，隨著美國與多個國家的關稅談判逐步展開，市場風險偏好逐步回升。國內維護樓市和股市的政策持續出臺對市場預期托底，隨著一季報發布完畢，市場進入一個較為主題躁動的時期。從主題環境來看，綜合流動性指標和市場風格特征，市場在一季報高景氣的行業主題上持續布局，并對新的主題概念表現更強的偏好。

今日投資機會解析

戰略金屬或迎價值重估

5月9日，國家出口管制工作協調機制辦公室組織商務部等部門召開打擊戰略礦產走私出口專項行動現場會，會議指出，加強戰略礦產資源出口管制事關國家安全和發展利益，打擊戰略礦產走私出口成為當前迫切且重要的工作任務。

中信證券認為，戰略礦產在當前國際政治背景下具備極強的戰略屬性，加強打擊走私出口亦將加強供給剛性，稀土、鎢和銻等戰略金屬價格有望持續上漲，戰略金屬板塊或迎來價值重估，持續推薦戰略金屬產業鏈配置價值。

白酒龍頭需求景氣有望觸底回升

2024年下半年以來白酒行業進入深度調整期，供需矛盾相對突出，商務、送禮等場景消費需求持續疲軟，宴席消費檔次下滑，白酒企業銷售承壓，營收增長明顯降速；另一方面，白酒行業集中化趨勢下，龍頭酒企持續強化自身壁壘，憑借品牌、渠道、運營等優勢持續提升市場份額，增長韌性相對較強。2025年一季度，白酒板塊營業總收入和歸母凈利潤分別增長1.76%、2.27%。

中信建投證券表示，白酒景氣在內需重要性顯著提升的環境下有望提振，當前板塊估值持續處于低位，隨著一季報落地，高基數壓力緩解，龍頭企業有明顯的估值修復空間。

其他影響市場的消息

央行設立服務消費與養老再貸款

5月9日，中國人民銀行印發《關于設立服務消費與養老再貸款有關事宜的通知》，設立服務消費與養老再貸款，激勵引導金融機構加大對住宿餐飲、文體娛樂、教育等服務消費重點領域和養老產業的金融支持。服務消費與養老再貸款額度5000億元，年利率1.5%，期限1年，可展期2次，最長使用期限不超過3年。發放對象包括國家開發銀行、政策性銀行、國有商業銀行、中國郵政儲蓄銀行、股份制商業銀行等21家全國性金融機構和北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行等5家屬于系統重要性金融機構的城市商業銀行。政策執行至2027年末。

國常會：穩步推動成熟自貿試驗區提升能級

5月9日召開的國務院常務會議提出，要支持自貿試驗區對標國際高標準經貿規則，進一步加大制度創新力度，在發展服務貿易、便利數據跨境流動等方面先行先試，開展差異化探索，盡快取得一批突破性成果。要因地制宜擴大改革任務授權，根據產業發展實際需要優化調整區域布局范圍，穩步推動成熟自貿試驗區提升能級。

會議審議通過《政務數據共享條例（草案）》。會議指出，要在確保數據安全基礎上打通數據壁壘，推動公共服務更加普惠便捷。要構建全國一體化政務大數據體系，推動數據資源融合應用，更好賦能社會治理和繁榮產業生態，增強經濟發展新動能。

消息稱蘋果首款折疊屏iPhone關鍵部件已送樣

據中證報消息，記者日前從供應鏈公司人士處獲悉，蘋果給供應商提供的出貨目標指引為2026年下半年推出首款折疊屏手機，是一款“大折疊屏iPhone”。該供應鏈公司是蘋果手機的多個零部件供應商。

該供應鏈公司表示，希望進入折疊屏iPhone的關鍵部件供應商名單，近期相關部件已送樣測試；但要拿到折疊屏iPhone關鍵部件的增量業務訂單，還需經蘋果審廠。預計蘋果完成折疊屏iPhone供應商選擇后，將會進入NPI（新產品導入）流程。

校對：王錦程