繼去年規(guī)模增加3.15萬億元后，一季度債市調(diào)整之下銀行理財規(guī)模略有萎縮。據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行淖钚掳l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場季度報告（2025年一季度）》（以下簡稱“報告”），2025年一季度末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模29.14萬億元，相比2024年末減少8100億元。支持實體經(jīng)濟資金規(guī)模約20萬億元。

理財公司管理規(guī)模占比進一步提高。截至2025年一季度末，理財公司存續(xù)產(chǎn)品只數(shù)2.56萬只，存續(xù)規(guī)模25.74萬億元，較去年末減少0.57萬億元，占全市場的比例達到88.33%，較去年末略上升0.48個百分點。

從資金投向來看，債券類資產(chǎn)仍為理財產(chǎn)品主要投向。2025年一季度末，理財產(chǎn)品投向債券、現(xiàn)金及銀行存款、同業(yè)存單余額分別為13.68萬億元、7.27萬億元、4.20萬億元，分別占總投資資產(chǎn)的43.9%、23.3%、13.5%。此外非標資產(chǎn)、公募基金、金融衍生品等資產(chǎn)投資比例相比2024年末略上升，權益類資產(chǎn)投資比例則保持不變，為2.6%。

一季度固收類理財產(chǎn)品占比略減少，混合類理財產(chǎn)品占比略增加。報告顯示，截至2025年一季度末，固定收益類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為28.33萬億元，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例達97.22%，較去年末略減少0.11個百分點；混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為0.72萬億元，占比為2.47%，較去年末略增加0.03個百分點；權益類產(chǎn)品和商品及金融衍生品類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模相對較小，分別為0.08萬億元和0.01萬億元。

理財公司持續(xù)拓展母行以外的代銷渠道，報告顯示，由母行代銷的理財產(chǎn)品規(guī)模占比持續(xù)下降，由去年末的71%左右降至2025年一季度末的64%左右。截至2025年一季度末，僅由母行代銷的理財公司僅剩1家。其余30家理財公司的理財產(chǎn)品除母行代銷外，還打通了其他銀行的代銷渠道。理財公司合作代銷機構數(shù)量持續(xù)增長，2025年3月全市場有575家機構代銷了理財公司發(fā)行的理財產(chǎn)品，較去年同期增加80家。

理財產(chǎn)品積極支持實體經(jīng)濟發(fā)展，截至2025年一季度末，理財產(chǎn)品通過投資債券、非標準化債權類資產(chǎn)、未上市股權等權益類資產(chǎn)，支持實體經(jīng)濟的資金規(guī)模分別為17.88萬億元、1.75萬億元、0.8萬億元，合計規(guī)模約20萬億元。

為助力我國碳達峰、碳中和目標實現(xiàn)，2025年一季度，理財市場累計發(fā)行ESG主題理財產(chǎn)品33只，合計募集資金超200億元，一季度末ESG主題理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模近3000億元。此外，理財行業(yè)不斷推出特色產(chǎn)品，2025年一季度末存續(xù)專精特新、鄉(xiāng)村振興、大灣區(qū)、綠色低碳等主題理財產(chǎn)品近300只，存續(xù)規(guī)模超1000億元。