3月21日，公安部公布5起非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨業(yè)務(wù)犯罪典型案例，包括上海、江蘇、安徽、廣東等地的案件。

公安部指出，近年來(lái)全國(guó)公安機(jī)關(guān)聚焦場(chǎng)外配資、非法投資咨詢(xún)等犯罪活動(dòng)，堅(jiān)持依法嚴(yán)厲打擊非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨業(yè)務(wù)犯罪，持續(xù)開(kāi)展全鏈條、全方位打擊，成功偵辦破獲一批重點(diǎn)案件，有效震懾了犯罪，有力維護(hù)了資本市場(chǎng)秩序，切實(shí)保護(hù)了投資者合法權(quán)益。從5起案件本身來(lái)看，主要涉及巨額非法配資、非法從事期貨經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、直播變相非法薦股三大方面。

杠桿比例高達(dá)10倍

根據(jù)公安部的歸類(lèi)，5起典型案例均可劃歸為非法經(jīng)營(yíng)，但具體形式有所不同，最終結(jié)果均是犯罪者牟取巨額暴利。

一類(lèi)是通過(guò)經(jīng)營(yíng)非法配資牟利。上海李某、安徽王某浩兩個(gè)案件即屬于此類(lèi)，涉案金額均高達(dá)數(shù)億元。

根據(jù)通報(bào)，2022年8月，上海市公安局嘉定分局依法立案?jìng)赊k李某等人涉嫌非法經(jīng)營(yíng)案。經(jīng)查，2015年至2022年，犯罪嫌疑人李某、蔣某鋒為謀取利益，在無(wú)證券融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的情況下，對(duì)外募集資金并公開(kāi)招攬配資客戶(hù)，按1:1至1:5不等的杠桿比例，為其提供配資資金進(jìn)行證券交易，每月按配資金額收取利息。截至案發(fā)，李某、蔣某鋒以上述方式為客戶(hù)提供場(chǎng)外配資共計(jì)7.4億余元，非法獲利1100余萬(wàn)元。2024年8月，上海市第一中級(jí)人民法院以犯非法經(jīng)營(yíng)罪對(duì)李某等被告分別作出有罪判決，并處罰金。

2024年9月，安徽省蚌埠市公安局禹會(huì)分局依法立案?jìng)赊k王某浩等人涉嫌非法經(jīng)營(yíng)案。經(jīng)查，犯罪嫌疑人王某浩、黃某明在未獲得證券業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的情況下，搭建場(chǎng)外配資平臺(tái)非法經(jīng)營(yíng)場(chǎng)外配資業(yè)務(wù)。該犯罪團(tuán)伙通過(guò)線上線下等方式招攬客戶(hù)，并為其提供3至10倍杠桿配資用于炒股。截至案發(fā)，王某浩等人利用該平臺(tái)招攬客戶(hù)4700余人，提供配資4.2億余元。目前，王某浩等4名犯罪嫌疑人已被抓獲歸案，案件已移送檢察機(jī)關(guān)審查起訴。

業(yè)內(nèi)人士指出，場(chǎng)外配資俗稱(chēng)借錢(qián)炒股，是一種非法的高杠桿融資工具。高杠桿的特性使得配資公司的借款金額往往高出投資者支付的本金數(shù)倍。配資公司向投資者出借資金后，通常會(huì)組織投資者在特定證券賬戶(hù)上使用總資金進(jìn)行股票交易，并收取較高的利息、費(fèi)用或收益分成。

由于配資金額動(dòng)輒比本金高出10倍甚至100倍，投資一旦虧損，不僅會(huì)侵蝕本金，更有可能讓投資者倒欠配資公司。

非法從事期貨業(yè)務(wù)

第二類(lèi)為從事非法經(jīng)營(yíng)期貨類(lèi)交易，江蘇謝某平、廣東王某增兩案屬于此類(lèi)。

江蘇謝某平涉嫌從事非法期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。2024年5月，經(jīng)江蘇省宿遷市公安局依法立案?jìng)赊k，自2023年6月以來(lái)，犯罪嫌疑人謝某平、王某強(qiáng)伙同他人，未經(jīng)有關(guān)部門(mén)核準(zhǔn)，在多個(gè)期貨公司注冊(cè)賬戶(hù)作為母賬戶(hù)，再將母賬戶(hù)拆分為數(shù)千個(gè)虛擬子賬戶(hù)，以此方式私自搭建期貨交易平臺(tái)，從事非法期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，并收取交易費(fèi)。截至案發(fā)，謝某平、王某強(qiáng)等人共發(fā)展客戶(hù)6300余名，涉案交易金額巨大，非法獲利8500余萬(wàn)元。目前，謝某平等29名犯罪嫌疑人已被抓獲歸案，案件已移送檢察機(jī)關(guān)審查起訴。

廣東王某增為開(kāi)展非法期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)。2024年3月，經(jīng)廣東省深圳市公安局龍華分局依法立案?jìng)赊k，2023年以來(lái)，犯罪嫌疑人王某增等人在未獲得相關(guān)期貨業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的情況下，注冊(cè)成立資產(chǎn)管理公司，在網(wǎng)上招攬客戶(hù)，以提供高回報(bào)的期貨交易標(biāo)的以及交易杠桿服務(wù)為誘餌，吸引客戶(hù)通過(guò)其提供的期貨交易軟件開(kāi)立賬戶(hù)，再以銷(xiāo)售交易課程、代課老師直播等方式開(kāi)展非法期貨投資咨詢(xún)服務(wù)業(yè)務(wù)，涉案交易金額5000余萬(wàn)元。目前，王某增等16名犯罪嫌疑人已被抓獲歸案，案件已移送檢察機(jī)關(guān)審查起訴。

江蘇謝某平案（非法期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）和廣東王某增案（非法期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)）是當(dāng)前非法金融活動(dòng)的典型代表。這類(lèi)業(yè)務(wù)通過(guò)虛構(gòu)資質(zhì)、操縱技術(shù)手段或虛假宣傳，對(duì)投資者造成多維度危害。

業(yè)內(nèi)人士指出，非法平臺(tái)（如謝某平案中私自搭建的期貨交易平臺(tái)）可能未接入銀行或正規(guī)第三方資金存管系統(tǒng)，投資者充值的資金如果直接進(jìn)入嫌疑人控制的賬戶(hù)，可能被用于個(gè)人揮霍、轉(zhuǎn)移或賭博等高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)。一旦平臺(tái)跑路，資金追回概率極低。此外，非法平臺(tái)也可通過(guò)高額手續(xù)費(fèi)（如謝某平案收取交易費(fèi)）、強(qiáng)制平倉(cāng)、滑點(diǎn)操控等手段侵蝕本金，令投資者蒙受巨額損失。

第三類(lèi)為以銷(xiāo)售普通商品為掩護(hù)變相提供非法證券投資咨詢(xún)服務(wù)。廣東金某犇案件屬于此類(lèi)。

2024年8月，經(jīng)廣東省廣州市公安局天河分局依法立案?jìng)赊k，2023年以來(lái)，犯罪嫌疑人金某犇等人在未獲得相關(guān)證券業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)及證券投資咨詢(xún)資格的情況下，開(kāi)設(shè)公司并搭建小程序、直播間，以銷(xiāo)售普通商品為掩護(hù)變相提供非法證券投資咨詢(xún)服務(wù)。該團(tuán)伙安排“講師”在直播間講授股票知識(shí)，吸引觀眾高價(jià)購(gòu)買(mǎi)人參酒、人參粉等商品并獲得推薦股票代碼及買(mǎi)賣(mài)價(jià)格等。截至案發(fā)，該案涉案交易金額3000余萬(wàn)元。目前，金某犇等7名犯罪嫌疑人已被抓獲歸案，該案已移送檢察機(jī)關(guān)審查起訴。